زمان اقتصاد؛ گروه بین الملل: بیتکوین هفته گذشته را با یکی از ضعیفترین عملکردهای کوتاهمدت خود پشت سر گذاشت و تا نزدیکی ۵۹ هزار و ۸۰۰ دلار پایین آمد؛ سطحی که برای بسیاری از سرمایه گذاران حکم خط قرمز روانی بازار را دارد. با اینحال، در روزهای پایانی هفته معاملاتی گذشته، به ویژه طی روزهای شنبه و یکشنبه، فشار فروش کاهش یافته و قیمت بار دیگر به بالای این سطح بازگشت. همین واکنش نشان میدهد که هرچند اعتماد خریداران نسبت به بازار رمزارزها شکنندهتر از ماههای قبل شده، اما هنوز بازار را ترک نکرده اند.
بازار در شرایطی به استقبال هفته جدید میرود که فضای عدم قطعیت بر تصمیمگیری سرمایه گذاران سایه انداخته است. میزان انتشار دادههای مهم اقتصادی تعیین کننده کم بوده و عمده توجه آنها به گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا معطوف شده است. از آنجاکه این گزارش، همواره نقشی تعیینکننده در شکلگیری انتظارات نرخ بهره و رفتار داراییهای پرریسک دارد، در چنین فضایی بیتکوین عملاً در حالت انتظار قرار گرفته و معاملهگران ترجیح می دهند پیش از روشن شدن تصویر کلان، دست به ریسک بزرگ نزنند.
در صورتیکه گزارش داده های اشتغال آمریکا بسیار ضعیف ظاهر شده و نشانههایی از افت جدی بازار کار را نشان دهد، این موضوع میتواند نگرانیها درباره ورود اقتصاد آمریکا به فاز رکود را تشدید کند. تجربه نشان داده است در چنین سناریویی، سرمایهگذاران معمولاً از داراییهای پرنوسان مانند رمزارزها فاصله میگیرند و این موضوع میتواند فشار تازهای بر قیمت بیتکوین وارد کند.
اما یک سناریوی میانه هم وجود دارد؛ یعنی حالتی که دادههای اشتغال کمی ضعیفتر از انتظار باشند و همزمان، نشانهای از بحران عمیق اقتصادی در بازار کار آمریکا نیز به چشم نخورد. در این وضعیت، بازار ممکن است این دادهها را بهعنوان نشانهای از کاهش فشار تورمی و احتمال نرمتر شدن سیاستهای پولی فدرال رزرو تعبیر کند. چنین برداشتی میتواند به نفع داراییهایی مانند بیتکوین تمام شده و به تثبیت قیمت در سطوح فعلی یا حتی بازگشت آرام آن کمک کند.
پیوند بیتکوین با سهام شرکت های فناوری
نکته قابل توجه در افت اخیر بازار بیتکوین، همزمانی آن با فشار فروش در سهام فناوری بود. در روزهایی که شاخص نزدک تحت فشار قرار گرفت، بیتکوین نیز نتوانست مسیر جداگانهای در پیش بگیرد. این همبستگی بار دیگر نشان داد که بیتکوین، دستکم در کوتاهمدت، همچنان رفتاری شبیه داراییهای اهرمی بوده و در دورههای کاهش ریسکپذیری بازار، آسیبپذیر میشود.
در مقابل، شاخصهایی که وزن سهام را به میزان برابر در نظر میگیرند، عملکرد بهتری داشتند و حتی به سقفهای جدیدی رسیدند. این واگرایی نشان میدهد که سرمایه از بخشهای پرریسکتر مانند فناوری و رمزارزها به سمت بخشهای تدافعیتر حرکت کرده است. اگر سهام شرکت های فناوری بتواند پس از این اصلاح، دوباره تعادل خود را بازیابی کند، بیتکوین هم شانس بیشتری برای بازگشت به سطوح بالاتر قیمت خواهد داشت. اما ادامه ضعف در این بخش، میتواند سقف حرکت بیتکوین را همچنان محدود نگه دارد.
تصویر تکنیکال: حمایتهای کلیدی بیت کوین هنوز معتبر هستند!
از منظر تکنیکال، بیتکوین اگرچه اصلاح قابل توجهی راپشت سر گذاشته، اما هنوز برخی سطوح کلیدی را حفظ کرده است. در بازه زمانی کوتاه مدت، ساختار حرکتی قیمت حالتی شبیه به الگوی «گوِه صعودی» به خود گرفته است؛ الگویی که اغلب نشان دهنده کاهش قدرت خریداران پس از یک بازگشت اولیه است. در چنین الگویی، بازار برای ادامه رشد نیاز به محرک قوی دارد؛ در غیر این صورت، احتمال رخداد یک اصلاح دیگر دور از ذهن نیست. قیمت بیتکوین در حال ساختن کفهایی کمی بالاتر از قبل است، اما هرچه به مقاومت بالای سرش نزدیکتر میشود، نرخ رشد کوتاهتر میشود. این مقاومت حوالی میانگین متحرک نمایی ۵۰ دورهای در نمودار چهارساعته قرار دارد؛ محدودهای نزدیک به ۷۳ هزار و ۲۰۰ دلار که فعلاً اجازه ادامه حرکت را نمیدهد.
اگر قیمت نتواند در محدوده بالای حمایت الگوی گوه باقی بماند و این سطح به سمت پایین شکسته شود، احتمال دارد بازار وارد یک موج اصلاحی تازه شود. در چنین سناریویی، محدوده ۶۴ تا ۶۵ هزار دلار میتواند اولین ایستگاه جدی در مسیر نزولی باشد.
تا وقتی شکست قاطع و روشنی به سمت بالا یا پایین اتفاق نیفتاده، شرایط فعلی بیشتر به صبر و احتیاط نیازمند است تا دنبال کردن هیجانی بازگشتهای کوتاهمدت.
اما در نگاه میان مدت، حفظ قیمت بالاتر از میانگین متحرک ۲۰۰ هفتهای اهمیت ویژهای دارد. این سطح قیمت در چرخههای قبلی بازار، بارها بهعنوان مرز میان اصلاح قابل مدیریت و بازدارنده ورود به فاز نزولی عمیقتر عمل کرده است. تجربه سال ۲۰۲۲ نشان داد که از دست رفتن این سطح میتواند به افتهای سنگینتری منجر شود. به همین دلیل، بسیاری از تحلیلگران این محدوده را خط دفاع آخر روند بلندمدت بیتکوین میدانند.
پیش بینی روند قیمت بیت کوین در هفته جاری
در مجموع، بیتکوین در موقعیتی قرار دارد که نه میتوان آن را کاملاً صعودی دانست و نه نشانهای قطعی از فروپاشی در آن دید. دفاع موفق از محدوده ۶۰ هزار دلار نکته مثبتی برای بازار است، اما ادامه مسیر به شدت به متغیرهای بیرونی از دادههای اشتغال آمریکا گرفته تا رفتار سهام فناوری و انتظارات نرخ بهره وابسته است.
در کوتاه مدت، بازار بیش از آنکه به دنبال جهشهای بزرگ باشد، به دنبال نشانهای از ثبات و کاهش ابهام است. تا زمانی که این نشانهها ظاهر نشوند، بیتکوین احتمالاً در محدودهای حساس نوسان خواهد کرد؛ محدودهای که هر خبر کلان میتواند آن را به یک شکست صعودی یا یک اصلاح تازه سوق دهد.
