به گزارش زمان اقتصاد؛ بازار طلا در شرایطی وارد هفتههای پایانی سال میشود که دادههای اقتصادی ایالات متحده تصویری دوگانه و نسبتاً مبهم از مسیر اقتصاد این کشور ترسیم کردهاند. از یک سو، آمارهای تورمی نشان میدهد فشار قیمتها در حال تعدیل است و شاخصهای تورم هسته و مصرفکننده نسبت به ماههای قبل روندی آرامتر به خود گرفتهاند. از سوی دیگر، بازار کار آمریکا همچنان نشانههایی از رکود نسبی را نشان میدهد؛ نرخ بیکاری در سطوح پایین باقی مانده و رشد دستمزدها اگرچه کندتر شده، اما هنوز به طور کامل مهار نشده است.
این ترکیب متناقض باعث شده فدرال رزرو در موقعیتی حساس قرار بگیرد. سرمایهگذاران اکنون بر این باورند که بانک مرکزی آمریکا به پایان چرخه انقباض پولی نزدیک شده و در سال آینده فضای بیشتری برای سیاستهای حمایتی وجود خواهد داشت. با این حال، نبود قطعیت درباره زمان و شدت کاهش نرخ بهره، موجب شده دلار آمریکا و بازده اوراق خزانهداری نوسانات محدودی را تجربه کنند؛ عاملی که مستقیماً بر رفتار قیمت طلا اثر میگذارد.
در چنین فضایی، طلا بیش از آنکه به دادههای لحظهای واکنش هیجانی نشان دهد، به انتظارات بلندمدت بازار نسبت به مسیر سیاست پولی آمریکا حساس شده است. هر نشانهای از ضعف بیشتر در اقتصاد یا افت پایدار تورم، میتواند جذابیت طلا را بهعنوان پوشش ریسک در برابر سیاستهای انبساطی تقویت کند؛ در حالی که پایداری رشد اقتصادی و بازگشت فشارهای تورمی، ممکن است در کوتاهمدت مانعی برای شتابگیری قیمت این فلز گرانبها باشد.
طلا در پایان هفته معاملاتی؛ نوسان محدود و حفظ حمایتهای کلیدی
قیمت طلا نهایتا هفته معاملاتی را جمعه شب با یک بازه کم نوسان شش روزه با سقف ۴۳۷۵ دلار به پایان رسانده و رقم ۴۳۴۰ دلار، آخرین قیمت ثبت شده برای این فلز گرانیها در هفته معاملاتی جاری به ثبت رسید. معاملات روز جمعه نیز با نوسان بسیار محدود همراه بود که نشانهای از کاهش محسوس هیجان بازار به حساب می آید. این در حالیست که قیمت همچنان در سطحی بالاتر از حمایتهای پویای مهم و کلیدی باقی مانده است.
طلا در معاملات روز جمعه بدون نوسانات قابل توجه به روند خنثی خود ادامه داد و موفق به ثبت سقف جدیدی در ادامه روند صعودی قیمت نشد. تشکیل الگوی روز داخلی یا «Inside Day» نشاندهنده کاهش نوسان و احتیاط معاملهگران است. با اینحال، تصویر کلی بازار همچنان صعودی ارزیابی میشود؛ چراکه قیمت در تمامی بازه های زمانی بالاتر از خطوط روند صعودی و میانگینهای متحرک کلیدی قرار دارد که نقش حمایت پویا را ایفا میکنند.
احتمال اصلاح کوتاهمدت قیمت برای آزمایش حمایتها
با توجه به افت اخیر نوسانات، شکل گیری حرکت اصلاحی محدود برای آزمون حمایتها پیش از حرکت صعودی بعدی چندان دور از انتظار نیست. نخستین سطح حمایتی مهم، میانگین متحرک ۱۰روزه در محدوده ۴۲۸۲ دلار بوده و در سمت مقابل، نخستین مقاومت در نزدیکی سطح ۴۳۵۶ دلار مشاهده میشود؛ سطحی که با تکمیل حرکت اندازهگیریشده ۱۰۰ درصدی همخوانی داشته و برابر با موج صعودی قبلی در نمودار است.
در صورتی که قیمت نتواند بالای میانگین متحرک ۱۰روزه باقی بماند، احتمال اصلاح عمیقتر تا محدوده حمایتی این میانگین در سطح ۴۲۳۴ دلار افزایش خواهد یافت.
شرایط لازم برای شکست صعودی
اگر طلا بتواند سقف کوتاهمدت ثبت شده در هفته جاری را پشت سر بگذارد، زمینه برای شکست صعودی و ثبت رکوردی جدید بالاتر از ۴۳۸۱ دلار فراهم میشود. در این سناریو، نخستین هدف صعودی بر اساس حرکت اندازهگیریشده ۱۲۷.۲ درصدی، در سطح ۴۴۵۴ دلار خواهد بود.
در ادامه، امتداد فیب ۱۲۷.۲ درصدی اصلاح نزولی ماه اکتبر، هدف بالاتری در محدوده ۴۵۱۶ دلار را نشان میدهد. این هدف از اعتبار بیشتری برخوردار است. در بازه زمانی هفتگی، قیمت طلا در این هفته موفق شد بالاتر از سقف هفته گذشته در سطح ۴۳۵۳ دلار نفوذ کند، اما این شکست به دلیل بسته شدن قیمت زیر سطح یاد شده، تأیید نخواهد شد. این موضوع با رفتار اخیر بازار همخوانی دارد؛ یعنی جایی که نبود مومنتوم صعودی قوی و حرکت جانبی قیمت، از تردید خریداران و فقدان ثبات در بازار حکایت دارد.
جمعبندی و چشمانداز قیمت طلا
روند صعودی چندهفتهای طلا همچنان بالاتر از میانگینهای متحرک صعودی و خطوط روند معتبر باقی مانده است. با اینحال، تداوم نوسانات پایین و عدم تأیید شکست هفتگی، نشاندهنده ضعف موقت در تمایل خریداران است. در کوتاه مدت، اصلاحی محدود تا محدوده ۴۲۸۲ دلار (میانگین ۱۰روزه) یا در صورت فشار فروش بیشتر تا ۴۲۳۴ دلار (میانگین ۲۰روزه) محتمل به نظر میرسد.
در مقابل، عبور قاطع از محدوده مقاومتی ۴۳۷۵ تا ۴۳۸۱ دلار میتواند مسیر را برای حرکت به سمت اهداف ۴۴۵۴ و سپس ۴۵۱۶ دلار هموار کند. این در حالیست که از دست رفتن حمایت ۱۰روزه، ریسک افزایش فشار فروش در کوتاهمدت را افزایش خواهد داد.
