به گزارش زمان اقتصاد؛ قیمت طلا طی ساعات ابتدایی معاملات اروپایی روز سهشنبه به رکورد تاریخی جدیدی صعود کرد. این فلز گرانبها طی یک ماه گذشته حدود ۱۰ درصد افزایش یافته و از ابتدای سال ۲۰۲۵ تاکنون رشد آن به نزدیک ۷۰ درصد رسیده است. تشدید تنشهای ژئوپلیتیک و افزایش عدمقطعیتهای اقتصادی، تقاضا برای داراییهای امنی مانند طلا را بهطور قابلتوجهی تقویت کرده است.
در کنار عوامل ژئوپلیتیک، انتظارات بازار مبنی بر تداوم کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا در سال آینده نیز از قیمت طلا حمایت میکند. کاهش نرخهای بهره آمریکا، هزینه فرصت نگهداری طلا را کاهش داده و جذابیت این دارایی بدون بازده را افزایش میدهد. بازارها در حال حاضر چندین مرحله کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ را قیمتگذاری کردهاند؛ موضوعی که در بستر نشانههای کاهش فشارهای تورمی و رشد ضعیفتر بازار کار شکل گرفته است.
تمرکز بازار بر دادههای کلان اقتصادی آمریکا
سرمایه گذاران اکنون در انتظار انتشار برآورد اولیه تولید ناخالص داخلی آمریکا برای سهماهه سوم هستند. پیشبینی میشود اقتصاد آمریکا در این دوره با نرخ سالانه ۳٫۲ درصد رشد کرده باشد؛ رقمی که نسبت به رشد ۳٫۸ درصدی سهماهه دوم کاهش خواهد داشت. در صورتی که داده های GDP قویتر از انتظارات باشد، این موضوع میتواند از دلار آمریکا حمایت کرده و در کوتاهمدت بر قیمت کالاهای دلاری از جمله طلا فشار وارد کند.
علاوه بر GDP، دادههای سفارشات کالاهای بادوام آمریکا، تولید صنعتی و همچنین گزارش هفتگی اشتغال ADP نیز پایان هفته جاری منتشر خواهند شد که میتوانند نوسانات بیشتری را به بازارها تحمیل کنند.
محرکهای روزانه بازار؛ حمایت طلا از تشدید تنشهای ژئوپلیتیک و انتظارات کاهش نرخ بهره
در ادامه تحولات ژئوپلیتیک،دونالد ترامپ رئیسجمهور آمریکا روز دوشنبه اعلام کرد که ایالات متحده ممکن است نفت توقیفشده در سواحل ونزوئلا را نگه داشته یا حتی آن را به فروش برساند. به گزارش رویترز، وی همچنین تأکید کرد که کشتیهای توقیفشده نیز در اختیار آمریکا باقی خواهند ماند.
در اروپا، روسیه حملات خود به منطقه جنوبی اودسا در اوکراین را تشدید کرده که به قطع گسترده برق و تهدید زیرساختهای دریایی این منطقه منجر شده است. این تحولات، ریسکهای ژئوپلیتیک را افزایش داده و از تقاضای داراییهای امن حمایت کرده است.
در حوزه سیاست پولی، استیفن میران عضو هیأتمدیره فدرال رزرو اعلام کرد که احتمالاً پس از پایان دوره رسمی خود نیز تا زمان تأیید رئیس جدید فدرال رزرو از سوی سنا، در این نهاد باقی خواهد ماند. ترامپ قرار است پیش از پایان دوره ریاست جروم پاول در ماه می، نامزد جدید ریاست بانک مرکزی آمریکا را معرفی کند.
بر اساس داده های ابزار CME FedWatch، بازارهای مالی در حال حاضر تنها ۲۰ درصد احتمال میدهند که فدرال رزرو در نشست بعدی خود در ماه ژانویه نرخ بهره را کاهش دهد. این در حالیست که بانک مرکزی آمریکا در سه نشست اخیر، هر بار نرخ بهره را ۰٫۲۵ واحد درصد کاهش داده است.
تحلیل تکنیکال قیمت طلا
طلا در معاملات روز جاری با شیب نسبتا تندی به حرکت صعودی خود ادامه داده است. بر اساس نمودار روزانه، چشمانداز تکنیکال طلا همچنان مثبت ارزیابی میشود و قیمت بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه قرار دارد. در همین حال، باز شدن باندهای بولینگر نشاندهنده تقویت روند صعودی و افزایش نوسان در بازار است.
با وجود قدرت روند، شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه بالاتر از سطح ۷۰ قرار گرفته که بیانگر ورود بازار به ناحیه اشباع خرید است. این وضعیت نشان میدهد که ادامه رشد قیمت ممکن است با یک دوره استراحت یا اصلاح محدود همراه شود، پیش از آنکه موج صعودی بعدی شکل بگیرد.
از منظر اهداف قیمتی، شکست صعودی اخیر میتواند مسیر حرکت طلا را به سمت سطح روانی ۴۵۰۰ دلار باز کند. در صورت تداوم خریدها و تثبیت قیمت بالاتر از سطح ۴۴۵۰ دلار، هدف بعدی روانی بازار یعنی ۴۵۰۰ دلار در بازه زمانی چهار ساعته همچنان در دسترس بوده و شیب فاز صعودی فعلی ادامه خواهد داشت.
اما در سناریوی نزولی، نخستین سطح حمایتی مهم در نزدیکی کف ۲۲ دسامبر و در محدوده ۴۳۳۸ دلار قرار دارد. در ادامه، سطح ۴۳۰۰ دلار بهعنوان یک عدد رُند و همچنین کف ۱۷ دسامبر، حمایت کلیدی بعدی بازار محسوب میشود.
