انس جهانی طلا و نقره؛ آیا فلزات گران‌بها در آستانه موج صعودی تازه قرار دارند؟

به گزارش زمان اقتصاد، بر اساس داده‌های موجود، قیمت هر اونس طلا در معاملات امروز 26 مرداد 1405 با افزایش ۱۱.۱۲ دلار معادل ۰.۲۵ درصد همراه شده است. طلای جهانی طی ۳۰ روز گذشته نیز ۳۶۷.۳۸ دلار، معادل ۹.۱۶ درصد رشد کرده و در یک سال اخیر افزایش آن به یک هزار و ۴۷.۰۹ دلار، معادل ۳۱.۴۲ درصد رسیده است. این ارقام نشان می‌دهد طلا، پس از ثبت نوسانات قابل‌توجه در بازه شش‌ماهه، بار دیگر در مسیر بازیابی و تثبیت در سطوح بالاتر قرار گرفته است.

روند نمودار یک‌ساعته طلا نشان می‌دهد قیمت پس از حرکت در محدوده تقریبی ۳ هزار و ۹۵۰ تا ۴ هزار و ۱۰۰ دلار، از اوایل ماه اوت وارد یک موج صعودی پرقدرت شده و تا محدوده ۴ هزار و ۴۰۰ دلار پیشروی کرده است. گرچه قیمت در نزدیکی سقف‌های اخیر با نوسان و اصلاح‌های مقطعی روبه‌رو شده، اما حفظ محدوده بالای ۴ هزار و ۳۵۰ دلار نشانه‌ای از باقی ماندن قدرت خرید در بازار است. در این شرایط، عبور پایدار از محدوده ۴ هزار و ۴۰۰ تا ۴ هزار و ۴۵۰ دلار می‌تواند سیگنال ادامه حرکت صعودی باشد؛ در مقابل، از دست رفتن حمایت ۴ هزار و ۳۰۰ دلار احتمال اصلاح عمیق‌تر را افزایش می‌دهد.

نقره عملکرد کوتاه‌مدت قوی‌تری از طلا نشان داده است. قیمت هر اونس نقره در معاملات جاری ۰.۶۳ دلار معادل ۰.۹۷ درصد افزایش یافته و بازدهی آن طی ۳۰ روز گذشته به ۸.۱۲ دلار، معادل ۱۴.۲۹ درصد رسیده است. نقره همچنین در یک سال اخیر ۲۶.۹۳ دلار، معادل ۷۰.۸۵ درصد رشد کرده که بیش از دو برابر بازدهی سالانه طلاست. این عملکرد می‌تواند بیانگر افزایش تقاضای سفته‌بازانه و سرمایه‌گذاری در نقره، علاوه بر نقش آن به‌عنوان یک فلز صنعتی، باشد؛ هرچند نقره معمولاً در دوره‌های اصلاحی نیز نوسانات شدیدتری نسبت به طلا تجربه می‌کند.

بررسی نمودار یک‌ساعته نقره نشان می‌دهد این فلز پس از سقوط تا محدوده ۵۵ دلار در ماه ژوئیه، روندی صعودی را آغاز کرده و در روزهای اخیر به محدوده ۶۵ تا ۶۶ دلار رسیده است. مقاومت مهم کوتاه‌مدت نقره در محدوده ۶۶ دلار قرار دارد و عبور از این سطح می‌تواند راه را برای حرکت به سمت ۶۷ تا ۶۸ دلار باز کند. در سمت مقابل، تثبیت قیمت زیر محدوده ۶۴ دلار احتمال بازگشت به حمایت‌های ۶۲ و ۶۳ دلار را افزایش خواهد داد.

مقایسه نسبت قیمت طلا به نقره نیز نشان می‌دهد در سطوح فعلی، هر اونس طلا تقریباً معادل ۶۷ اونس نقره ارزش‌گذاری می‌شود. این نسبت، همراه با رشد ۳۰روزه بالاتر نقره، نشان می‌دهد نقره در کوتاه‌مدت از طلا شتاب بیشتری گرفته است. با این حال، طلا در بازه‌های پنج‌ساله و ۲۰ساله همچنان عملکرد قدرتمندی دارد و به‌ترتیب ۱۴۵.۰۲ درصد و ۶۱۳.۶۵ درصد افزایش یافته است؛ در حالی که رشد نقره در همین بازه‌ها ۱۷۶.۳۰ درصد و ۴۴۱.۷۶ درصد بوده است.

نکته مهم در بررسی داده‌های شش‌ماهه، کاهش قیمت هر دو فلز است. طلا در این بازه ۶۰۸.۱۶ دلار معادل ۱۲.۱۹ درصد و نقره ۱۲.۶۸ دلار معادل ۱۶.۳۳ درصد افت کرده‌اند. بنابراین، رشد یک‌ماهه اخیر را می‌توان بخشی از روند بازگشت قیمت پس از اصلاح میان‌مدت دانست، نه لزوماً تأییدی قطعی بر آغاز یک روند صعودی بدون وقفه. برای طلا، ماندگاری بالای محدوده ۴ هزار و ۳۵۰ دلار و برای نقره، عبور از مقاومت ۶۶ دلار اهمیت زیادی دارد.

در مجموع، نقره برنده بازه کوتاه‌مدت است و با رشد ۱۴.۲۹درصدی در ۳۰ روز گذشته، شتاب صعودی بیشتری نسبت به طلای ۹.۱۶درصدی نشان داده است. در مقابل، طلا از نظر نقش پناهگاه امن، عمق بازار و ثبات بلندمدت، همچنان گزینه کم‌نوسان‌تر محسوب می‌شود. سیگنال کلی نمودارها در حال حاضر صعودی اما همراه با نوسان است؛ به‌گونه‌ای که تثبیت طلا بالای ۴ هزار و ۳۵۰ دلار و نقره بالای ۶۴ دلار می‌تواند سناریوی ادامه رشد را تقویت کند، اما شکست این حمایت‌ها احتمال اصلاح و شناسایی سود را افزایش خواهد داد.

مقایسه عملکرد انس جهانی طلا و نقره