به گزارش زمان اقتصاد، داده‌های معاملاتی نشان می‌دهد نفت برنت در مقیاس ماهانه ۲.۵۵ درصد و در بازه یک‌ساله حدود ۳۹.۰۷ درصد رشد کرده است. قیمت فعلی همچنین حدود ۱.۱۲ دلار، معادل ۱.۲۴ درصد بالاتر از پیش‌بینی ۹۰.۴۱ دلاری برای سه‌ماهه سوم قرار دارد. این فاصله، از نگاه بازار، بیانگر آن است که ریسک‌های عرضه در کوتاه‌مدت توانسته‌اند اثر برخی عوامل کاهنده، از جمله نگرانی درباره رشد تقاضای جهانی را تا حدی خنثی کنند.
رشد سه‌روزه برنت؛ بازار در انتظار تحول عرضه
برنت در حالی به بالای ۹۱ دلار رسیده که افزایش قیمت آن برای سومین جلسه معاملاتی ادامه یافته است. رشد روزانه ۰.۷۳ درصدی، در مقایسه با رشد ماهانه ۲.۵۵ درصدی، نشان می‌دهد شتاب صعودی اخیر هنوز شدید نیست، اما قیمت در محدوده‌ای بالاتر از میانگین ماه گذشته تثبیت شده است. مهم‌ترین نکته در این شرایط، حفظ سطح ۹۰ دلار است؛ زیرا این محدوده اکنون به یک مرز روانی مهم برای تصمیم‌گیری معامله‌گران تبدیل شده است.
داده یک‌ساله نمودار نیز دامنه نوسان قابل توجهی را نشان می‌دهد. بر اساس تصویر معاملاتی، قیمت برنت در بخش‌هایی از سال گذشته در محدوده ۶۰ تا ۷۰ دلار قرار داشت، سپس در ماه‌های بعد تا محدوده ۱۱۰ تا ۱۱۵ دلار افزایش یافت و پس از آن با اصلاح قیمت، به محدوده ۷۰ تا ۸۰ دلار بازگشت. حرکت دوباره قیمت به بالای ۹۱ دلار نشان می‌دهد بازار از کف‌های تابستانی فاصله گرفته، اما هنوز برای عبور پایدار از سقف‌های بالای ۱۰۰ دلار به یک شوک جدی در عرضه نیاز دارد.
تنگه هرمز؛ متغیر کلیدی قیمت برنت
تداوم مذاکرات ایران و عمان درباره مدیریت حمل‌ونقل دریایی از تنگه هرمز، یکی از عوامل مهم تعیین‌کننده مسیر بعدی قیمت نفت است. تنگه هرمز از مهم‌ترین مسیرهای انتقال انرژی در جهان محسوب می‌شود و هرگونه محدودیت در عبور نفتکش‌ها می‌تواند هزینه حمل، بیمه و زمان تحویل محموله‌ها را افزایش دهد. به همین دلیل، حتی پیش از وقوع اختلال فیزیکی، صرف افزایش ریسک در این آبراه می‌تواند به رشد «حق بیمه ریسک» و بالا رفتن قیمت‌های آتی منجر شود.
فاصله قیمت با پیش‌بینی سه‌ماهه سوم چقدر است؟
قیمت فعلی برنت در سطح ۹۱.۵۳ دلار قرار دارد، در حالی که پیش‌بینی ارائه‌شده برای سه‌ماهه سوم ۹۰.۴۱ دلار است. بنابراین قیمت بازار حدود ۱.۱۲ دلار بالاتر از این برآورد قرار گرفته است. این فاصله بزرگ نیست، اما نشان می‌دهد معامله‌گران در کوتاه‌مدت ریسک‌های ژئوپلیتیک و احتمال اختلال عرضه را جدی‌تر از سناریوی پایه پیش‌بینی‌ها ارزیابی کرده‌اند.
اگر قیمت بالای ۹۰ دلار تثبیت شود، هدف بعدی بازار می‌تواند محدوده ۹۲ تا ۹۵ دلار باشد. عبور از این محدوده، به افزایش تقاضا، کاهش ذخایر تجاری یا وقوع اختلال ملموس در صادرات نیاز دارد. در سناریوی مقابل، اگر مذاکرات منطقه‌ای به کاهش ریسک حمل‌ونقل منجر شود احتمال بازگشت قیمت به محدوده ۹۰ دلار و سپس ۸۸ دلار وجود دارد.
وضعیت نفت برنت امروز 27 مرداد 1405
| شاخص | مقدار |
|---|---|
| قیمت فعلی برنت | ۹۱.۵۳ دلار |
| تغییر روزانه | ۰.۶۶+ دلار |
| درصد تغییر روزانه | ۰.۷۳+ درصد |
| بازده ماهانه | ۲.۵۵+ درصد |
| بازده سالانه | ۳۹.۰۷+ درصد |
| پیش‌بینی سه‌ماهه سوم | ۹۰.۴۱ دلار |
| فاصله قیمت فعلی با پیش‌بینی | ۱.۱۲+ دلار |
| درصد فاصله با پیش‌بینی | حدود ۱.۲۴+درصد |
| سطح روانی مهم | ۹۰ دلار |
| مقاومت کوتاه‌مدت | ۹۲ تا ۹۵ دلار |
| حمایت نزدیک | ۹۰ دلار |
| حمایت بعدی | ۸۸ دلار |
| دامنه تقریبی نمودار یک‌ساله | حدود ۶۰ تا ۱۱۵ دلار |
اثر احتمالی بر بازار ایران
افزایش قیمت جهانی نفت برنت، در صورت تداوم، می‌تواند از نظر درآمد ارزی و ارزش صادرات نفت برای اقتصاد ایران اثر حمایتی داشته باشد؛ البته میزان اثرگذاری واقعی به مقدار صادرات، تخفیف‌های فروش، هزینه حمل‌ونقل، دسترسی به منابع ارزی و نرخ تسعیر بستگی دارد. بنابراین افزایش قیمت جهانی الزاماً به همان میزان به درآمدهای نفتی یا بازار داخلی منتقل نمی‌شود.
از سوی دیگر، بالا ماندن قیمت نفت می‌تواند هزینه انرژی و حمل‌ونقل را در اقتصاد جهانی افزایش دهد و از مسیر رشد قیمت کالاهای پایه، هزینه واردات و فشار تورمی را بالا ببرد. برای اقتصاد ایران، اثر نهایی این روند به توازن میان افزایش درآمدهای نفتی و رشد هزینه‌های واردات، حمل‌ونقل و مواد اولیه وابسته خواهد بود.
برنت در نقطه تصمیم
نفت برنت در معاملات سه‌شنبه با ثبت قیمت ۹۱.۵۳ دلار، سومین افزایش روزانه متوالی خود را تجربه کرد و بازده یک‌ساله آن به حدود ۳۹ درصد رسید. با وجود این رشد، قیمت هنوز پایین‌تر از سقف‌های بالای ۱۰۰ دلار در نمودار یک‌ساله قرار دارد و برای ورود به روندی صعودی‌تر، به نشانه‌های روشن‌تری از کاهش عرضه نیاز دارد.
در کوتاه‌مدت، سطح ۹۰ دلار مهم‌ترین حمایت روانی بازار است. ماندگاری بالای این سطح می‌تواند مسیر حرکت به سمت ۹۲ تا ۹۵ دلار را باز کند؛ اما هرگونه کاهش تنش در مسیرهای انتقال نفت یا افزایش عرضه، احتمال عقب‌نشینی قیمت به محدوده ۸۸ تا ۹۰ دلار را افزایش خواهد داد. در حال حاضر، برنت در تعادل شکننده‌ای میان ریسک عرضه و تداوم جریان صادرات قرار دارد.
