چه چیزی بازار را در دومین روز متوالی سرخ کرد؟ واکاوی ریزش ۲.۱۲ درصدی شاخص کل و فرار ۸.۵ همتی پول از بازار

به گزارش زمان اقتصاد، معاملات امروز  یکشنبه ۲۹ شهریور ۱۴۰۵، تصویری روشن از ادامه غلبه عرضه بر تقاضا در بورس تهران ارائه داد. شاخص کل که روز گذشته نیز با فشار فروش مواجه بود، این بار با افتی سنگین‌تر و فراتر از ۱۵۷ هزار واحد، وارد محدوده ۷.۲۹ میلیون واحد شد و هم‌زمان شاخص هم‌وزن نیز بیش از ۴۰ هزار واحد پایین آمد؛ موضوعی که نشان می‌دهد اصلاح بازار تنها محدود به نمادهای شاخص‌ساز نبوده و بخش وسیعی از نمادهای کوچک و متوسط نیز در مدار نزولی قرار گرفته‌اند. ثبت ۷۴ درصد نماد منفی در برابر ۲۴ درصد نماد مثبت در سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی، مهر تأییدی بر تسلط فروشندگان بر جریان معاملات بود.

از منظر جریان نقدینگی، بازار امروز شاهد خروج قابل توجه سرمایه حقیقی بود. در کل بازار ۸ هزار و ۴۸۴ میلیارد تومان پول حقیقی خارج شد که سهم سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی از این خروج ۷ هزار و ۳۱۰ میلیارد تومان بود. در بخش سهام و حق‌تقدم نیز خروج ۶ هزار و ۲۳۹ میلیارد تومان پول ثبت شد. این خروج سرمایه در شرایطی رخ داد که سرانه خرید حقیقی‌ها در کل بازار ۸۲ میلیون تومان و سرانه فروش ۱۴۳ میلیون تومان بود؛ اختلافی که قدرت خرید را به منفی ۱.۷۴ رساند و به روشنی از برتری سمت فروش حکایت داشت. در سهام و حق‌تقدم نیز تراز قدرت خرید منفی ۱.۷۹ ثبت شد و این یعنی تمایل حقیقی‌ها برای نقد شدن، همچنان بسیار بیشتر از میل به ورود است.

در لایه صندوق‌ها نیز فضای احتیاط و خروج نقدینگی ادامه یافت. صندوق‌های سهامی و مختلط با خروج ۱ هزار و ۷۱ میلیارد تومان پول حقیقی و قدرت خرید منفی ۳.۶۲، از پرریسک‌ترین نقاط بازار به شمار رفتند. صندوق‌های درآمد ثابت هم با خروج ۱ هزار و ۱۷۴ میلیارد تومان مواجه شدند؛ موضوعی که نشان می‌دهد بخشی از نقدینگی حتی از محل‌های کم‌ریسک‌تر نیز در حال جابه‌جایی است. در مقابل، صندوق طلا با ورود ۱۲۳ میلیارد تومان پول حقیقی یکی از معدود نقاط مثبت بازار بود، هرچند این ورود نیز نتوانست بر جو کلی منفی بازار غلبه کند. صندوق نقره نیز با خروج محدود ۶۳ میلیارد تومانی مواجه شد.

در میان نمادهای اثرگذار بر شاخص کل، «فملی» بار دیگر بیشترین فشار را بر نماگر اصلی بازار وارد کرد و با اثر منفی ۳۸ هزار و ۲۳۹ واحدی نقش اصلی را در سقوط شاخص ایفا کرد. پس از آن، نمادهای «شپنا» با منفی ۸ هزار و ۵۴۱ واحد، «شبندر» با منفی ۶ هزار و ۴۱۷ واحد، «فولاد» با منفی ۵ هزار و ۹۲۹ واحد، «وملت» با منفی ۵ هزار و ۲۹۶ واحد و «شستا» با منفی ۵ هزار و ۱۲ واحد در سمت فشار بر شاخص قرار گرفتند. در سمت مثبت، تنها «تابان» با اثر ۵ هزار و ۷۱۹ واحدی توانست اندکی از شدت ریزش بکاهد، اما حجم و عمق عرضه‌ها به‌قدری زیاد بود که اثر آن در کلیت بازار چندان محسوس نشد.

در معاملات ۲۹ شهریور می‌توان گفت بورس تهران در یک فاز اصلاحی عمیق قرار گرفته است؛ فازی که در آن شاخص کل طی دو روز پیاپی افت شدید را تجربه کرده، ارزش معاملات خرد از ۴۶.۴ همت به ۳۸.۲ همت کاهش یافته و خروج پول حقیقی از ۸.۳ همت به ۸.۵ همت رسیده است. تداوم افت شاخص هم‌وزن در کنار غلبه ۷۴ درصدی نمادهای منفی، نشان می‌دهد فشار فروش تنها روی نمادهای بزرگ متمرکز نیست و کل بدنه بازار را درگیر کرده است. در چنین شرایطی، بازگشت بازار به تعادل نیازمند کاهش هیجان فروش، بهبود سرانه خرید و مشاهده ورود پول حقیقی به نمادهای بنیادی است.

نمادهای با بیشترین تأثیر بر شاخص کل