زمان اقتصاد؛ گروه بین الملل: بیتکوین روز سهشنبه همزمان با بازگشت نسبی اشتهای ریسک پذیری در بازارهای مالی، جهشی قابل توجه را تجربه کرد و با رشد بیش از ۶ درصدی نسبت به کف هفتگی خود در محدوده ۷۴۵۵۰ دلار، بخشی از افتهای اخیر را جبران کرد. این حرکت صعودی در پی انتشار سیگنالهای قویتر از انتظار رشد سهام شرکت های فعال در بخش هوش مصنوعی شکل گرفت؛ سناریویی که پیشتر در چشمانداز هفتگی بیتکوین بهعنوان محرکی بالقوه برای شکلگیری یک رالی اصلاحی مورد اشاره قرار گرفته بود.
نقش سیگنالهای مثبت بازار هوش مصنوعی در بازگشت ریسکپذیری سرمایه گذاران
همزمان با انتشار آخرین گزارش شرکت پالانتیر تکنولوژیز (Palantir Technologies) از چشمانداز خوشبینانه فروش خود، بخشی از نگرانیهای مربوط به کندی رشد اقتصادی صنایع مرتبط با هوش مصنوعی را کاهش داد. همزمان، شرکت اوراکل (Oracle) از عرضه اوراق قرضه با درجه اعتباری سرمایهگذاری به ارزش ۲۵ میلیارد دلار با هدف تأمین مالی زیرساختهای هوش مصنوعی خبر داد؛ اقدامی که اعتماد بازار به تداوم سرمایهگذاریهای کلان در این حوزه را تقویت کرد.
البته این بهبود محدود به بازار رمزارزها نبود. معاملات آتی شاخص نزدک ۱۰۰ نیز با رشد همراه شد و نشانهای از آغاز قدرتمندتر سهام فناوری به بازار مخابره کرد. در همین حال، قیمت طلا و نقره نیز افزایش یافته و شاخص دلار آمریکا تضعیف شد؛ عاملی که به عنوان یکی از موانع اصلی حرکت صعودی بیتکوین، موقتاً از سر راه برداشته شد. افزون بر این، دادههای مربوط به فعالیت کارخانه ها و واحدهای تولیدی آمریکا سیگنال امیدوارکنندهتری نسبت به چشمانداز رشد اقتصادی و سودآوری شرکتها ارائه داد. پس از نزدیک به سه سال ضعف در بخش تولید، حتی همین نشانههای اولیه از بازگشت رونق نیز میتواند اثر مثبتی بر احساسات بازار داشته باشد.
چشمانداز تکنیکال بیتکوین؛ خطر همچنان پابرجاست!
با وجود رشد دو روز اخیر قیمت، چشمانداز تکنیکال بیتکوین همچنان متمایل به روند نزولی ارزیابی میشود. برای تأیید شکلگیری مومنتوم صعودی پایدار، قیمت باید در گام نخست میانگینهای متحرک نمایی ۲۰روزه و ۵۰روزه خود را که به ترتیب در حوالی ۸۵٬۶۰۰ و ۸۸٬۹۰۰ دلار قرار دارند، بازپس بگیرد.
همزمان، شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار روزانه نیز باید بازگشتی قاطع از ناحیه اشباع فروش زیر سطح ۳۰ را ثبت کند. تا زمانی که این شرایط محقق نشود، حرکت فعلی بیش از آنکه نشانهای از تغییر روند باشد، به یک رالی مسکن شباهت دارد!
جریان استیبلکوینها؛ مانعی جدی در مسیر صعود
دادههای درون زنجیرهای نشان میدهد جریان ورود استیبلکوینها به صرافیها در اواخر سال ۲۰۲۵ بهطور محسوسی منفی شده است. بر اساس نموداری که توسط شرکت تحلیلگر آنچین «دارک فاست» و با استناد به دادههای کریپتوکوانت منتشر شده، خالص خروجی ۳۰روزه استیبلکوینها به حدود ۹.۶ میلیارد دلار رسیده بود.
اگرچه این خروجیها در ماه ژانویه کاهش یافته، اما خالص جریان همچنان در محدوده منفی نزدیک به ۴ میلیارد دلار قرار دارد. کاهش موجودی استیبلکوینها در صرافیها به معنای افت قدرت خرید آنی است؛ عاملی که عبور پایدار بیتکوین از قیمت تحققیافته و تداوم رالیها را دشوار میسازد.
الگوی فراکتال بیتکوین و انویدیا
در شبکههای اجتماعی، الگوی فراکتال جدیدی منتشر شده که ساختار قیمتی کنونی بیتکوین را با حرکات گذشته سهام شرکتهایی مانند انویدیا (NVIDIA) و آلفابت (Alphabet) مقایسه میکند. این الگو به یک ساختار سه مرحلهای اشاره دارد: افت اولیه، بازگشت و ثبت سقف پایینتر و در نهایت اصلاح عمیقتر تا یک ناحیه حمایتی افقی. در نگاه نخست، شباهتها قابل توجه به نظر میرسد؛ چراکه انویدیا و آلفابت پس از ورود به حمایتهای بلندمدت، با خروج فروشندگان ضعیف، جهشهای قدرتمندی را تجربه کردند. در این چارچوب، بیتکوین نیز اکنون در آنچه معاملهگران فراکتالی ناحیه حمایت نهایی مینامند قرار گرفته و احتمال یک بازگشت مشابه مطرح میشود.
با اینحال، چنین قیاسی بیش از آنکه مبتنی بر واقعیتهای بنیادی باشد، رنگ و بوی خوش بینی افراطی دارد. رشد انویدیا و آلفابت بر پایه عوامل مشخص شرکتی مانند سودآوری، چشمانداز درآمدی و سرمایهگذاریهای زیرساختی شکل گرفت؛ در حالی که بیت کوین به عنوان یک دارایی ریسک پذیر، به شدت تحت تأثیر نقدینگی، نرخهای بهره، دلار آمریکا و احساسات کلی بازارهای جهانی معامله میشود. از این رو، صرف اتکا به یک الگوی تصویری برای اتخاذ موقعیتهای معاملاتی تهاجمی، چه در بازار اهرمی و چه حتی در معاملات نقدی، رویکردی پرریسک محسوب میشود.
