به گزارش زمان اقتصاد، بازار سرمایه امروز یکی از سختترین روزهای خود در سال ۱۴۰۵ را پشت سر گذاشت. در حالی که انتظار میرفت سطح حمایتهای تکنیکال مانع از ریزش بیشتر شود، اما غلبه عرضه بر تقاضا باعث شد تا شاخص کل بورس با ریزش ۰.۴۷ درصدی (معادل ۲۴,۷۳۰ واحد) در سطح ۵,۲۸۶,۷۹۴ واحد ایستادگی کند. نکته قابل تامل در معاملات امروز، همگرایی ریزش در شاخص کل و شاخص هموزن بود؛ جایی که شاخص هموزن نیز با افت ۰.۳۹ درصدی، حکایت از فشار فروش نهتنها در بزرگان بازار، بلکه در بدنه شرکتهای کوچک و متوسط داشت.
ارزش معاملات خرد در سطح ۵۰ هزار و ۸۸۱ میلیارد تومان تثبیت شد که نشاندهنده نقدشوندگی بالای بازار در عین ریزش قیمتهاست. حجم معاملات نیز با جابجایی ۱۲۰.۴ میلیارد برگه سهم، ترافیک بالایی را در هسته معاملات نشان داد، اما این حجم عمدتاً در ضلع فروش متمرکز بود؛ به طوری که نقشه بازار با رنگ سرخ ۸۲ درصدی، فرصت خودنمایی را از معدود نمادهای مثبت (۱۸ درصد) سلب کرد.
تحلیل جریان نقدینگی و قدرت خریدار
نگاهی به آمار سرانه خرید و فروش نشاندهنده شکاف عمیق میان قدرت خریداران و فروشندگان است. در بازار سهام و حق تقدم، سرانه خرید حدود ۹۹ میلیون تومان در مقابل سرانه فروش ۱۴۵ میلیون تومانی قرار گرفت که منجر به ثبت قدرت خرید منفی ۱.۴۶ شد. این عدد به وضوح نشان میدهد که فروشندگان با توان مالی بالاتر در حال خروج از موقعیتهای سهامی خود هستند.
خلاصه وضعیت معاملات خرد به تفکیک ابزارهای مالی (۱۴۰۵/۰۴/۱۷)
| بخش بازار | ارزش معاملات (میلیارد تومان) | ورود/خروج پول حقیقی (میلیارد تومان) | قدرت خرید | سرانه خرید (میلیون) | سرانه فروش (میلیون) |
|---|---|---|---|---|---|
| کل بازار | ۶۳,۲۰۳.۱ | ۸,۱۶۰.۹- | ۱.۴۶- | ۱۰۳.۹ | ۱۵۱.۳ |
| سهام و حق تقدم | ۳۸,۶۰۰.۵ | ۵,۲۷۳.۸- | ۱.۴۵- | ۸۵.۱ | ۱۲۳.۴ |
| صندوقهای اهرمی | ۶,۵۶۹.۴ | ۱۶۲.۸- | ۱.۴۲- | ۲۲۹.۵ | ۳۲۵.۵ |
| صندوقهای طلا | ۲,۹۶۵.۸ | ۲۵۹.۳+ | ۱.۰۵+ | ۱۶۵.۷ | ۱۵۷.۹ |
| صندوق درآمد ثابت | ۱۲,۳۲۱.۸ | ۱,۲۹۱.۶- | ۱.۳۱- | ۱۷۴.۲ | ۲۲۸.۶ |
گریز به سوی پناهگاه امن؛ طلا و نقره در کانون توجه
در حالی که تمامی بخشهای بازار از جمله ۵۰ شرکت بزرگ (با خروج پول ۳,۴۵۷ میلیارد تومانی) و حتی صندوقهای درآمد ثابت با خروج نقدینگی مواجه بودند، صندوقهای مبتنی بر طلا و نقره مسیری متفاوت را طی کردند. ورود ۲۵۹ میلیارد تومان پول تازه به صندوقهای طلا و ثبت قدرت خرید مثبت ۱.۰۵ در این بخش، نشاندهنده هراس سرمایهگذاران از نوسانات بازار سهام و پناه گرفتن در بازار داراییهای گرانبهاست. این تغییر رفتار معاملهگران میتواند ناشی از سیگنالهای تورمی یا نااطمینانیهای سیستماتیک در فضای کلان اقتصادی باشد.
وضعیت صندوقهای اهرمی و پیشبینی میانمدت
صندوقهای اهرمی که همواره به عنوان نبض هیجان بازار شناخته میشوند، امروز با خروج ۱۶۲ میلیارد تومانی نقدینگی و فشار فروش سنگین روبرو بودند. سرانه فروش ۳۲۵ میلیون تومانی در این صندوقها نشان میدهد که معاملهگران حرفهای و نوسانگیران کوتاهمدت، ترجیح دادهاند عطای سودهای احتمالی را به لقای ریسکهای موجود ببخشند.
بازار در حال حاضر در فاز “تخلیه هیجان” و “بازچینی پرتفو” قرار دارد. با توجه به خروج بیش از ۶,۸۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی از کل ابزارهای سهامی، انتظار میرود در جلسات معاملاتی پیش رو، بازار ابتدا به دنبال کفسازی در سطوح حمایتی جدید باشد. تداوم ورود پول به صندوقهای طلا میتواند زنگ خطری برای رکود کوتاهمدت در معاملات سهام باشد، مگر آنکه محرکهای بنیادی جدیدی (نظیر گزارشهای فصلی مطلوب یا تغییر در سیاستهای پولی) ورق را به نفع خریداران برگرداند. فعلاً احتیاط، واژه کلیدی معاملهگران در تالار شیشهای است.
