زمان اقتصاد؛ گروه بین الملل: بازار ارزهای دیجیتال سال ۲۰۲۶ را در شرایطی آغاز کرده که نشانههایی از بازگشت تدریجی اعتماد به این بازار، در رفتار قیمتها و جریان سرمایه به چشم میخورد. پس از ماهها نوسان فرسایشی و فشارهای ناشی از سیاستهای انقباضی دولت آمریکا، سرمایهگذاران بار دیگر با نگاه محتاطانه اما رو به جلو به بازار بازگشتهاند. افزایش تدریجی حجم معاملات، بهبود شاخصهای احساسات و فعالتر شدن بازار مشتقات، همگی نشانگر عقب نشینی فاز «انتظار و تردید» هستند؛ هرچند هنوز نمیتوان از آغاز یک روند صعودی پرقدرت و پایدار سخن گفت.
فضای کلان اقتصاد جهانی همچنان نقش تعیینکنندهای در مسیر بازار کریپتو ایفا میکند. دادههای اشتغال آمریکا، سیاستهای پولی فدرال رزرو و جریان ورودی سرمایه به ETFهای بیتکوین، به مهمترین محرکهای کوتاهمدت تبدیل شدهاند. در چنین شرایطی، بیتکوین بار دیگر در مرکز توجه قرار گرفته و بهعنوان شاخص سلامت کل بازار عمل میکند؛ جایی که همزمان سیگنالهای صعودی امیدوارکننده و هشدارهای تکنیکال نزولی در کنار یکدیگر دیده میشوند.
جهش قیمت بیتکوین همزمان با افزایش شتاب صعودی بازار
بیتکوین طی ۲۴ ساعت گذشته با رشد ۲.۷ درصدی به محدوده ۹۴ هزار دلار رسیده است؛ حرکتی که نشان میدهد مومنتوم مثبت بازار از ابتدای سال جدید شتاب بیشتری گرفته است. همزمان، حجم معاملات روزانه با جهشی ۵۵ درصدی به حدود ۴۲ میلیارد دلار افزایش یافته که بیانگر قدرت قابلتوجه فشار خرید در بازار است.
در بازه زمانی هفت روزه، بیتکوین موفق شده بازدهی ۶.۲ درصدی را به ثبت رسانده و مجموعهای از اندیکاتورهای تکنیکال، سیگنالهای صعودی قیمت را به سرمایه گذاران ارسال میکنند. یکی از مهمترین این نشانهها، نرخ تأمین مالی (Funding Rate) بیتکوین است که به بالاترین سطح خود از ۵ اکتبر تاکنون رسیده؛ یعنی درست زمانی که قیمت این رمزارز آخرین سقف تاریخی خود را تجربه کرد. بر اساس دادههای CoinGlass، نرخ تأمین مالی وزنی بر اساس بهره باز (OI-weighted) در تاریخ اول ژانویه به ۰.۰۱۱ درصد رسیده است.
افزایش شدید نرخ تأمین مالی معمولاً نشاندهنده بازگشت سفته بازان به بازار است. بر همین اساس، بسیاری از تحلیلگران معتقدند که بیتکوین ممکن است در آستانه یک موج صعودی جدید قرار داشته باشد. آخرین باری که این شاخص در یک چرخه نزولی به چنین سطحی رسید، سپتامبر سال جاری بود؛ دورهای که طی آن قیمت بیتکوین در عرض چند هفته حدود ۱۰ درصد رشد کرده و از محدوده ۱۰۸ هزار دلار به ۱۱۷ هزار دلار رسید.
محرکهای کلان مهم هفته جاری برای بازار رمزارزها
با وجود روند صعودی اخیر، دادهها نشان میدهند که بهره باز بیتکوین در بازار معاملات آتی همچنان در مسیر نزولی قرار دارد. طبق اطلاعات منتشر شده از سوی CoinGlass، میزان موقعیت های معاملاتی بازار فیوچرز بیت کوین از حدود ۷۵۲ هزار بیتکوین در اواسط نوامبر به ۶۶۳ هزار بیتکوین در زمان نگارش این گزارش کاهش یافته است.
با اینحال، احساسات بازار همچنان در حال بهبود است. شاخص ترس و طمع که چند هفته پیش به کف تاریخی ۱۱ واحد (ترس شدید) رسیده بود، اکنون تا سطح ۴۲ واحد افزایش یافته است. این تغییر نشان میدهد که ذهنیت سرمایهگذاران از وحشت مطلق به وضعیت خنثی تغییر کرده؛ تحولی که به نظر می رسد پس از دوره تثبیت اخیر قیمت بیتکوین رخ داده است.
اما روز جمعه هفته جاری، توجه بازار بر دادههای اشتغال آمریکا متمرکز خواهد بود؛ چرا که قرار است آمار نهایی اشتغال بخش غیرکشاورزی ماه دسامبر پس از طولانیترین تعطیلی دولت آمریکا منتشر شود. انتظار میرود در این بازه حدود ۵۷ هزار شغل جدید ایجاد شده باشد. نکته مهم اینکه انتشار هرگونه تغییر بزرگ مثبت یا منفی در این رقم میتواند به رشد بیتکوین شتاب بخشیده و یا به طور موقت به رالی جاری قیمت پایان دهد.
در کنار این موضوع، جریان ورودی سرمایه به ETFهای بیتکوین نیز به دقت رصد میشود. بر اساس دادههای فارساید اینوستورز (Farside Investors)، تنها در روز جمعه گذشته حدود ۴۱۷ میلیون دلار سرمایه به ETFهای بیتکوین وارد شده است؛ رقمی که بزرگترین ورودی روزانه به این صندوق ها از ۱۷ دسامبر تاکنون محسوب میشود.
احتمال سقوط بیتکوین تا ۷۶ هزار دلار در صورت تأیید الگوی نزولی
از منظر تکنیکال، نمودار روزانه بیتکوین شکلگیری یک الگوی «پرچم نزولی» را نشان میدهد؛ الگویی که با وجود رشد اخیر قیمت، ریسک افت را افزایش داده است. در حال حاضر، سطح مقاومتی کلیدی ۹۴ هزار دلار از اهمیت بالایی برخوردار است؛ چرا که قیمت طی هفتههای گذشته چندین بار در عبور از این محدوده ناکام مانده است.
در صورتی که بار دیگر شاهد رد شدن قیمت از این سطح باشیم و حرکت نزولی از سر گرفته شود، الگوی پرچم نزولی همچنان معتبر باقی خواهد ماند. در چنین سناریویی، ریسک افت قیمت میتواند تا حدود ۱۸ درصد افزایش یافته و قیمت بیتکوین را به محدوده ۷۶ هزار دلار سوق دهد.
الگوهای پرچم نزولی معمولا الگوهای ادامه دهنده روند هستند و از آنجا که روند غالب بازار در حال حاضر نزولی ارزیابی میشود، شکل گیری این سناریو از احتمال بالایی برخوردار است. تنها در صورتی که قیمت بیتکوین بتواند طی روزهای آینده حداقل تا سطح ۹۶ هزار دلار صعود کند، این الگوی نزولی بیاعتبار خواهد شد.
در کوتاهمدت، شاخص قدرت نسبی (RSI) از چشمانداز صعودی حمایت میکند؛ چرا که این اندیکاتور در محدوده بالاتر از میانگین متحرک ۱۴روزه خود قرار گرفته است. این وضعیت یک سیگنال خرید اولیه محسوب میشود که در صورت عبور قیمت از میانگین متحرک نمایی (EMA) ۲۰۰روزه میتواند به طور کامل تأیید شود.
