زمان اقتصاد؛ گروه بین الملل: بازار طلا سال ۲۰۲۶ را در شرایطی آغاز کرده که فضای کلان اقتصاد جهانی همچنان از رشد قیمت این فلز گرانبها حمایت میکند. تداوم بی ثباتی ژئوپولیتیکی، سطح بالای بدهی دولتها و انتظارات محتاطانه نسبت به سیاستهای پولی بانکهای مرکزی، باعث شده طلا جایگاه خود را بهعنوان دارایی امن حفظ کند. نکته ای که پیش ار هر چیز باید مورد توجه قرار دلد اینکه معمولا در هفتههای ابتدایی سال، سرمایهگذاران بیش از آنکه به دنبال نوسانگیری کوتاهمدت باشند، تمرکز خود را بر حفظ موقعیتهای خرید میانمدت و بلندمدت قرار میدهند؛ موضوعی که در رفتار قیمتی طلا نیز به وضوح قابل مشاهده است.
با اینحال، پس از ثبت سقف تاریخی جدید قیمت در اواخر دسامبر، بازار وارد فاز اصلاحی محدودی شده است. این اصلاح نه از جنس تغییر روند، بلکه بیشتر شبیه به وقفهای برای تخلیه فشار خرید و تثبیت قیمتها در سطوح بالاتر ارزیابی میشود. واکنشهای قیمت به میانگینهای متحرک کوتاهمدت و حفظ حمایتهای کلیدی نشان میدهد که ساختار کلی بازار همچنان صعودی است؛ هرچند در کوتاهمدت فشار فروش مانع از ادامه حرکت تند به سمت اهداف صعودی شده است.
طلا همچنان در حال آزمون حمایت مهم میانگین ۲۰روزه
قیمت طلا در حالی به نوسان محدود خود ادامه میدهد که حمایت قدرتمند قیمت در نزدیکی میانگین متحرک ۲۰روزه حفظ شده است. تکرار برخورد با مقاومتهای کوتاهمدت و بازگشت قیمت از این سطوح باعث شده بازار وارد فاز تجمیع و انباشت شود، اما روند صعودی کلان همچنان دستنخورده باقی مانده است.
حفظ حمایت ۲۰روزه با وجود فشار فروش کوتاهمدت
طلا در تمام طول هفته جاری توانسته محدوده حمایتی اطراف میانگین ۲۰روزه در محدوده ۴۳۲۴ دلار را حفظ کند. روز جمعه، تلاش قیمت برای یک بازگشت صعودی یکروزه تا سطح ۴۴۰۲ دلار پیش رفت، اما در نزدیکی میانگین ۱۰روزه با مقاومت جدی مواجه شد.
این دومین بار طی سه روز اخیر بود که فروشندگان در حوالی این میانگین فعالتر شدند؛ نشانهای از فشار فروش پایدار و تأیید تبدیل حمایت قبلی به مقاومت فعلی.
در نمودار روز جمعه، یک الگوی بالقوه منفی «چکش معکوس» شکل گرفت؛ الگویی که پیشتر در روز سهشنبه و همزمان با آزمون مقاومت میانگین ۵۰روزه نیز دیده شده بود. با اینحال، این رفتار کوتاهمدت نزولی با حمایت قوی در نزدیکی میانگین ۲۰روزه خنثی شده و فعلاً مانع از افت عمیقتر قیمت شده است.
مقاومتهای نزدیک، محدوده بازپسگیری روند صعودی
سقف سهروزه قیمت در محدوده ۴۴۰۴ دلار بهعنوان مقاومت کلیدی کوتاهمدت شناخته میشود. عبور پایدار از این سطح میتواند مسیر را برای ادامه روند صعودی بلندمدت هموار کند. در صورت تثبیت قیمت بالاتر از این محدوده، طلا بار دیگر در محدوده بالای سقف روند قبلی در ۴۳۸۱ دلار (ثبتشده در اکتبر) و همچنین بالاتر از میانگین ۱۰روزه که اکنون در سطح ۴۳۹۳ دلار قرار دارد، معامله خواهد شد.
اگرچه تشکیل چکش معکوس میتواند هشداری کوتاهمدت تلقی شود، اما شکل گیری یک سقف و کف بالاتر نسبت به روز قبل (برای نخستین بار طی چهار روز اخیر) نشانهای از وجود تقاضای پنهان در بازار است. در صورتی که قیمت بالاتر از کف روز چهارشنبه در ۴۲۷۴ دلار باقی بماند، یک کف نوسانی بالاتر شکل میگیرد که اهمیت آن در پی همسویی با میانگین ۲۰روزه دوچندان میشود.
نخستین اصلاح پس از شکست سقف تاریخی
طلا اکنون اولین اصلاح خود را پس از شکست سقف تاریخی جدید در اواخر دسامبر و صعود تا محدوده ۴۵۵۰ دلار تجربه میکند. از اواسط نوامبر تاکنون، میانگین متحرک ۲۰روزه بهعنوان حمایت دینامیک عمل کرده و بار دیگر در حال آزمایش است. علاوه بر این، ناحیه قیمتی اطراف این میانگین با خط بالایی کانال روند نیز همپوشانی دارد که آن را به یک حمایت بالقوه مهم تبدیل کرده است.
در ماه دسامبر، دومین شکست صعودی معتبر از این کانال ثبت شد که به شکلگیری سقف قیمتی جدید انجامید. بنابراین، اصلاح فعلی هم نخستین اصلاح پس از ثبت سقف جدید محسوب میشود و هم اولین بازگشت قیمت پس از شکست کانال، که هر دو از منظر تکنیکال از اهمیت بالایی برخوردار هستند.
اهداف صعودی و سطوح ریسک نزولی
انتظار غالب بازار این است که حمایت فعلی حفظ شود و در ادامه شاهد تقویت دوباره قیمت باشیم. در صورت عبور از سطح ۴۴۰۴ دلار، اهداف صعودی طلا در محدوده مقاومتی ۴۵۱۶ تا ۴۵۷۸ دلار قرار میگیرد.
در سناریوی نزولی، شکست سطح ۴۲۷۴ دلار باعث از بین رفتن ساختار کف بالاتر شده و نگاه سرمایه گذاران را به سمت میانگین ۵۰روزه در محدوده ۴۱۸۰ دلار معطوف خواهد کرد.
