زمان اقتصاد؛ گروه بین الملل: بازار فلزات گرانبها طی روزهای پایانی سال میلادی، در فضایی محتاطانه اما همچنان متمایل به صعود در حال نوسان است. اگرچه اکنون تعطیلات کریسمس باعث کاهش محسوس حجم معاملات شده، اما این افت نقدشوندگی تاکنون منجر به تغییر جهت روند نشده است. طلا و نقره پس از ثبت سطوح قیمتی تاریخی، وارد فاز اصلاح محدود و استراحت قیمتی شدهاند؛ رفتاری که بیش از آنکه نشانه ضعف باشد، بازتابی از تثبیت سود در سطوح بالا تلقی میشود.
با اینحال، مجموعهای از عوامل بنیادین همچنان از رشد قیمتها حمایت میکنند. سیاستهای پولی انبساطی، تردیدها نسبت به چشمانداز رشد اقتصاد جهانی، و تداوم ریسکهای ژئوپلیتیکی باعث شدهاند تقاضا برای داراییهای امن کاهش محسوسی نداشته باشد. در چنین شرایطی، طلا و نقره نهتنها جایگاه خود را حفظ کردهاند، بلکه از منظر تکنیکال نیز در ساختارهای صعودی منظم در حال حرکت هستند.
قیمت طلا در آخرین جلسه معاملاتی پیش از تعطیلات کریسمس، پس از ثبت سقف تاریخی جدید در محدوده ۴۵۲۶ دلار، با اصلاحی ملایم تا حوالی ۴۴۷۹ دلار عقب نشینی کرد. با توجه بسته بودن بازارها در روز پنجشنبه به مناسبت کریسمس، قیمت پایانی روز چهارشنبه بهعنوان آخرین مرجع معاملاتی در نظر گرفته میشود.
این عقبنشینی محدود، بیش از هر چیز ناشی از کاهش نقدینگی و ذخیره سود کوتاهمدت بوده و نشانهای از فشار فروش سنگین در بازار دیده نمیشود. ساختار کلی بازار همچنان حمایتی باقی مانده و فضای ریسکگریزی ناشی از نااطمینانیهای جهانی، مانع از اصلاح عمیقتر قیمت شده است.
نقش دلار و چشمانداز سیاست پولی فدرال رزرو
علیرغم اینکه شاخص دلار آمریکا طی روزهای اخیر تلاش کرده از پایینترین سطح خود از اوایل ماه اکتبر فاصله بگیرد، اما این حرکت فاقد شتاب و تداوم لازم بوده است. انتظارات غالب در بازار همچنان بر این اساس شکل گرفته که فدرال رزرو سیاستی نسبتاً انبساطی را حفظ خواهد کرد و روند کاهش نرخ بهره نیز احتمالا ادامهدار خواهد بود.
چنین شرایطی به طور سنتی به نفع طلا تمام میشود؛ چراکه کاهش جذابیت داراییهای با بازده نقدی، تقاضا برای فلزات غیربازده مانند طلا و نقره را تقویت میکند. به همین دلیل، واکنش قیمت طلا نشان میدهد که حتی در مواجهه با تقویت مقطعی دلار نیز بازار تمایل چندانی به خروج سرمایه نداشته و نشانهای از فروش هیجانی در نزدیکی سقفها مشاهده نمیشود.
تداوم تنشهای ژئوپلیتیکی و حمایت از داراییهای امن
ریسکهای ژئوپلیتیکی در مناطق مختلف جهان همچنان در سطح بالایی قرار داشته و همین موضوع باعث شده جریان تقاضا به سمت داراییهای امن حفظ شود. سرمایهگذاران در چنین فضایی ترجیح میدهند دستکم بخشی از پرتفوی خود را در فلزات گرانبها نگه دارند.
با اینحال، رفتار اخیر قیمتها نشان میدهد که بازار در حال هضم رشدهای قبلی قیمت بوده و اصلاح فعلی، بیشتر جنبه تلاش برای تثبیت قیمت های فعلی است تا صلاح ساختاری. این الگو معمولاً در روندهای صعودی قدرتمند مشاهده میشود و میتواند زمینهساز ادامه حرکت افزایشی در گام بعدی باشد.
تمرکز بازار بر دادههای اقتصادی ژاپن
با بازگشایی تدریجی بازارها پس از تعطیلات، توجه معاملهگران به دادههای اقتصادی مهم ژاپن در روز جمعه معطوف خواهد شد. انتظار میرود نرخ تورم هسته (CI) توکیو از ۲.۸ درصد به ۲.۵ درصد کاهش یابد، در حالی که نرخ بیکاری احتمالاً در سطح ۲.۶ درصد ثابت باقی مانده است.
در همین حال، پیشبینی میشود تولید صنعتی ژاپن پس از رشد قبلی، افتی معادل ۱.۹ درصد را تجربه کند و رشد فروش خردهفروشی نیز به حدود ۰.۹ درصد کاهش یابد. انتشار دادههایی ضعیفتر از انتظار میتواند نگرانیها نسبت به رشد اقتصاد جهانی را تشدید کرده و بهطور غیرمستقیم به نفع طلا و سایر داراییهای امن تمام شود.
پیشبینی کوتاهمدت بازار
در شرایط فعلی، قیمت طلا در محدوده ۴۴۷۹ دلار قرار داشته و در صورتی که بالای حمایت کلیدی ۴۴۵۰ دلار باقی بماند، همچنان شانس حرکت مجدد به سمت هدف ۴۵۲۰ دلار را دارد. برای نقره نیز تثبیت قیمت در محدوده بالای سطح ۷۰.۲۰ دلار به ویژه با توجه به نقدشوندگی پایین بازار پس از تعطیلات و تداوم تقاضای احتیاطی میتواند مسیر را برای بازگشت به مقاومت ۷۳.۸۰ دلار هموار کند.
تحلیل تکنیکال قیمت طلا
در نمودار دوساعته، طلا همچنان در یک کانال صعودی مشخص در حال حرکت است؛ کانالی که پس از جهش قدرتمند از کف اوایل دسامبر در حوالی ۴۱۸۰ دلار شکل گرفته است. برخورد قیمت به محدوده ۴۵۲۰ دلار با واکنش فروش کوتاهمدت همراه شد و سایههای بالایی متوالی روی کندلها نشاندهنده عرضه در سقف کانال است.
با این حال، قیمت اکنون بالای محدوده حمایتی ۴۴۵۰ تا ۴۴۴۵ دلار تثبیت شده که با خط میانی کانال و نواحی تراکم قبلی همپوشانی دارد. میانگین متحرک نمایی ۵۰ دورهای همچنان شیب صعودی دارد و بهعنوان حمایت پویا عمل میکند؛ در حالی که فاصله قابلتوجه قیمت با EMA 200، قدرت روند صعودی غالب را تأیید میکند. شاخص RSI نیز از محدوده اشباع خرید عقب نشینی کرده و به حوالی ۶۰ رسیده که بیشتر نشانهای از تثبیت است تا پایان روند. بر این اساس، استراتژی خرید در اصلاحها با حد ضرر زیر ۴۴۰۰ دلار و هدف ۴۵۲۰ دلار همچنان معتبر به نظر میرسد.
تحلیل تکنیکال قیمت نقره
نقره نیز در نمودار دوساعته، ساختار صعودی منظمی را حفظ کرده و درون کانالی افزایشی در حال نوسان است. این روند از کف اوایل دسامبر در محدوده ۵۶ دلار آغاز شده و با ثبت سقفها و کفهای بالاتر ادامه یافته است. اصلاح اخیر پس از برخورد به محدوده ۷۳.۸۰ دلار رخ داد؛ جایی که فشار فروش کوتاهمدت و شناسایی سود مشهود بود.
در حال حاضر، قیمت انس نقره در محدوده بالای حمایت مهم ۷۰.۲۰ دلار تثبیت شده که با خط میانی کانال و ناحیه شکست قبلی همراستا است. همچنین، EMA 50 روزه بهخوبی از قیمت حمایت کرده و فاصله زیاد با EMA 200 روزه نیز نشاندهنده قدرت روند غالب است. کاهش RSI از نزدیکی ۷۰ به محدوده ۶۰ نیز بیشتر بیانگر استراحت بازار است تا تغییر جهت. در نتیجه، چشمانداز کوتاهمدت نقره با رویکرد خرید در اصلاحها، حد ضرر ۶۹.۲۰ دلار و هدف ۷۳.۸۰ دلار همچنان صعودی ارزیابی میشود.
